10 previsões da BNEF para 2018

A força está com as energias limpas: 10 previsões da BNEF para 2018.

É janeiro, e isso significa que é hora do Bloomberg New Energy Finance olhar o futuro – e tentar prever o que 2018 trará para a transição limpa em energia e mobilidade. Felizmente, há um novo filme da Star Wars, e eu segui o Master Yoda com visão notável no LinkedIn.

Para resumir, a Força estará com a energia limpa e transportes este ano, mas também há um lado escuro.

OK, nem toda essa previsão vem do Master Yoda. Meus colegas das equipes de analistas da Bloomberg New Energy Finance também participaram disso, e suas previsões detalhadas são apresentadas abaixo, cobrindo tudo, desde energia solar e eólica, até armazenamento de bateria e veículos elétricos, movimentação inteligente e gasolina norte-americana e GNL internacional , à política dos EUA e aos mercados dinâmicos da China e da Índia.

Mas primeiro, aqui estão algumas dicas sobre o que poderia impulsionar a transição para frente em 2018, e o que poderia prejudicá-la.

A contínua queda nos custos de energia solar e eólica, e para baterias de iões de lítio, significa que as oportunidades de mercado continuarão a abrir-se para energia limpa, armazenamento e veículos elétricos.

Em 2017, verificamos novos registros para as tarifas em leilões de energia renovável em todo o mundo, em níveis – por exemplo, US$ 18,60 por MWh para a eólica terrestre no México – que teria sido impensável há apenas dois ou três anos.

Em baterias, estimamos que os preços dos pacotes de íons de lítio caíram em menos de 24% no ano passado, abrindo a perspectiva, com novas melhorias nos custos, de subcontratação de veículos convencionais de motores de combustão interna, tanto ao longo da vida quanto ao custo inicial, até o final dos anos 2020.

A análise detalhada por parte de nossas equipes sugere que essas tendências de redução de custos devem permanecer em vigor nos próximos anos, graças a economias de escala e melhorias tecnológicas – embora nenhuma tendência seja linear, dada a importância do saldo da oferta e da demanda e da commodity preços.

O aumento da economia mundial nos últimos meses também pode ser útil para a transição na energia e nos transportes, já que reforçou os preços do petróleo e do carvão (e, em menor medida, do gás), de modo a inclinar a comparação competitiva um pouco mais para eólica, solar e veículos elétricos (VEs).

A confiança dos investidores em nossos setores certamente melhorou silenciosamente, com o Índice de Inovação Global da New Energy WilderHill, ou NEX, que rastreia o desempenho de cerca de 100 ações de energia e transporte limpo em todo o mundo, aumentando 28% entre o final de 2016 e 11 de janeiro este ano.

No entanto, e é aí que o Dark Side entra, há preocupação sobre alguns dos riscos no mundo em geral no início de 2018 e sobre como as ondas criadas no exterior poderiam lavar a transição de energia.

Um risco particular é a convivência incômoda dos mercados financeiros mais dinâmicos por mais de uma década com potencial para um choque político ou geopolítico – talvez uma colisão entre o presidente Donald Trump e Robert Mueller, o conselheiro especial que investiga a interferência russa nos EUA eleição presidencial; ou um erro de cálculo na península coreana; ou um confronto militar entre o Irã ea Arábia Saudita.

Existe um risco de mercado mais convencional. Uma economia mundial mais saudável aumentou a probabilidade de apertar as políticas monetárias não apenas nos EUA, mas também na Europa e no Japão.

As taxas de juros de longo prazo têm aumentado recentemente: o aumento de 10 anos dos EUA de 2% em setembro para mais de 2,5% agora – e um movimento maior na mesma direção pode começar a afetar o custo do capital e, portanto, a competitividade relativa , de alta tecnologia, low-opex, como a energia eólica e a energia solar.

Com esse preâmbulo e a observação não original de que o progresso da transição na energia e nos transportes é sensível aos sucessos ou não das suas empresas líderes e à capacidade dos países para gerenciar um mix de energia em mudança, aqui estão as “10 previsões da BNEF para 2018”.

1. US$ 330 bilhões em investimentos em energia limpa

Os números de investimento em energia limpa da BNEF para 2017, mostram que no ano passado entrou com bastante força – em US $ 333,5 bilhões, um aumento de 3% em um total revisado do ano anterior e dentro de 7% do recorde histórico, estabelecido em 2015.

Eu penso em um número muito similar em 2018, porque os fatores que pressionam por uma maior figura este ano parecem ser bem parecidos com aqueles que defendem um menor.

Primeiro, no lado de baixa, as reduções sem remorso nos custos de capital do projeto solar (e até certo ponto, eólico) significam que a mesma quantia de bilhões de dólares irá comprar mais gigawatts do que no ano anterior.

E o investimento eólico offshore pode ficar abaixo dos US $ 20,8 bilhões do ano passado, a menos que os projetos franceses saem da faixa lenta e sejam financiados em 2018.

Do lado otimista, o investimento em mercados públicos poderia muito bem ser superior ao modesto US$ 8,7 bilhões de 2017, o menor por cinco anos.

Uma empresa, fabricante de baterias de veículos elétricos,  Amperex, arquivou uma oferta pública inicial de US$ 2 bilhões em Shenzhen. Além disso, nossa equipe solar prevê um maior crescimento em adições em 2018, assim como seus colegas no armazenamento de energia (veja as previsões específicas dos dois abaixo). Isso pode ser suficiente para cancelar as reduções de custos de capital.

2. Energia solar além dos 100 GW!

As instalações solares globais serão de pelo menos 107GW em 2018, acima dos esperados  98GW no ano passado, e os novos países se tornarão estabelecidos como mercados significativos.

Na previsão global global para PV este ano, a China ainda domina, com 47-65GW. No entanto, este é o ano em que a América Latina, o Sudeste Asiático, o Oriente Médio e a África constituirão uma fatia mensurável do total. Por exemplo, o México provavelmente será um mercado 3GW-plus em 2018, e o Egito, os Emirados Árabes Unidos e a Jordânia entre eles em 1.7-2.1GW.

O boom da China, que viu um extraordinário 53GW de energia instalada em 2017, ainda é fundamentalmente irracional – o mecanismo para cobrar os subsídios a serem pagos não foi determinado e muitos desses projetos estão sendo construídos antes de garantirem “cota” do governo para ter acesso ao pool de subsídios.

No entanto, parece que os investidores estatais chineses os construíram de qualquer maneira, sob o pressuposto de que o governo vai encontrar um caminho e, se não, a compensação pelo próprio poder evitará uma perda total.

Um crédito obrigatório de energia renovável pode ser introduzido em 2018 na China, e pode responder parte da pergunta “de onde é que o subsídio vem”.

Cerca de metade das novas construções na China serão distribuídas em rede, ou seja, projetos menores com a capacidade de vender para consumidores de energia locais. Estes não estão sujeitos a cota, mas são limitados pela capacidade de grandes desenvolvedores locais reunirem volumes de pequenos negócios.

3. Instalações eólicas limite mais alto

As instalações eólicas globais – onshore e offshore – geraram cerca de 56GW em 2017, um pouco acima dos 54GW de 2016, mas bem abaixo do registro de 63GW atingido no ano anterior.

Esperamos que a lenta recuperação continue em 2018, com adições chegando a cerca de 59GW, antes que um novo recorde seja estabelecido em 2019 em torno de 67GW, já que o Crédito Fiscal de Produção dos EUA se aproxima do prazo de validade. A China e a América Latina provavelmente serão as duas regiões a ver crescimento entre 2017 e 2018.

No mar, os principais mercados continuarão a ser o Reino Unido, a Alemanha, a Holanda e a China, mas com mais sinais neste ano que os EUA e Taiwan estão preparando o terreno para uma série de projetos nos anos 2020.

Um dos destaques em 2018 será o resultado do leilão de subsídio zero da Holanda para os sites Hollandse Kust I e II, totalizando cerca de 700MW. Dois concorrentes (Vattenfall e Statoil) confirmaram sua participação, e esperamos que outros surjam.

A concorrência entre uma forte seleção de desenvolvedores seria outro sinal da melhoria da eficiência econômica da eólica offshore.

4. Queda dos preços de baterias caixa, apesar do custo dos componentes

Os preços das baterias de íons de lítio continuarão a cair em 2018, mas a um ritmo mais lento do que em anos anteriores. Os preços de carbonato de cobalto e lítio subiram 129% e 29%, respectivamente, em 2017.

Isso começará a aumentar os preços médios das células em 2018, levando a muitas manchetes sobre como a revolução EV e o aumento do armazenamento de energia estão ameaçadas.

Apesar disso, esperamos que os preços médios das embalagens diminuam em 10-15%, impulsionados por economias de escala, maiores quantidades médias de embalagens e melhorias da densidade de energia de 5-7% ao ano.

A queda dos custos do capex, uma necessidade crescente de recursos flexíveis e uma maior confiança na tecnologia subjacente continuarão a gerar a capacidade de armazenamento de energia.

As implementações de armazenamento global em 2018 superarão 2GW / 4GWh, e a Coréia do Sul será o maior mercado, pelo segundo ano consecutivo.

O mercado ainda é frágil, e algumas expectativas sobre a velocidade de implantação não são realistas. As baterias são a ”sensação do momento” como resposta a todos os problemas de intermitência na geração das fontes renováveis. As políticas, em vez de estimular a economia, determinarão a taxa de aceitação das perdas de energia. O armazenamento de energia permanece mal compreendido por muitos no setor de energia e pelos gestores públicos.

5. 1,5 milhões em vendas de veículos elétricos

As vendas globais de VEs serão próximas de 1,5 milhões em 2018, sendo a China representando mais da metade do mercado global.

Isso representará um aumento de cerca de 40% a partir de 2017, uma ligeira desaceleração na taxa de crescimento, uma vez que a China diminui o apoio direto aos subsídios em preparação para a introdução de sua cota VE em 2019.

As vendas lá provavelmente cairão no primeiro trimestre e depois se recuperarão durante o resto do ano. A Europa manterá o seu lugar como o número dois do mercado de VE a nível mundial.

As preocupações com a qualidade do ar urbano estão aumentando nas capitais europeias, e a queda da graça do diesel beneficiará o mercado de VE.

Veja a Alemanha em particular, uma vez que as vendas de VEs duplicaram em 2017 e poderiam duplicar novamente em 2018. A América do Norte deveria terminar em 2018 com vendas de VEs de cerca de 300 mil, mas a Tesla é o curinga. Se puder cumprir os seus objetivos de produção, as vendas dos EUA poderiam ser muito maiores.

6. Carros autônomos próximos da marca de 10 milhões de milhas

No final de 2017, com base na atualização mais recente da Waymo e na análise das atividades de outras empresas, estimamos que os carros autônomos no mundo alcançaram apenas mais de 5,2 milhões de milhas, em modo de autonomia.

Até o final de 2018, esperamos que este número atinja 8,3 milhões de milhas. A maioria das milhas autônomas até agora tem sido de veículos de teste, mas isso pode mudar em 2018.

Os concorrentes principais para milhas mais autônomas são veículos Tesla. A Tesla não permitiu o pacote de “auto-condução completa” que já vendeu. E o desempenho do recurso “Autopiloto avançado” atualmente habilitado em seus carros deteriorou-se, uma vez que sua parceria com a Mobileye terminou em setembro de 2016.

Se a Tesla superar esses desafios em 2018, a empresa teria uma liderança dominante em milhas autônomas geradas por carros de propriedade de consumidores privados.

Uma fonte adicional de milhas autônomas serão os carros semi-autônomos do nível 3 que a GM, Mercedes, Toyota e VW estão começando a vender.

As contribuições desses veículos provavelmente serão inferiores às da frota da Tesla, já que essas montadoras colocaram mais restrições limitando as circunstâncias em que os consumidores podem usar as características de auto-condução.

Os carros de propriedade privada podem se tornar uma importante fonte de milhas autônomas em 2018, potencialmente empurrando as milhas cumulativas conduzidas em modo totalmente autônomo além de 10 milhões de milhas.

No entanto, existem riscos com os consumidores que utilizam a tecnologia – como aconteceu com o acidente fatal do Tesla Model S em maio de 2016 – e mais acidentes podem resultar em restrições mais restritas à implantação de veículos autônomos.

7. Outros caminhos na geração de gás dos EUA

A BNEF espera que o benchmark do preço de Henry Hub do gás natural Nymex atinja cerca de US$ 3 por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu) em 2018, com variações de 10% em relação a essa média, impulsionada pela demanda sazonal e eventos de mudança de mercado de curto prazo.

Os mercados de gás natural continuarão a evoluir em 2018, liderados tanto pela produção doméstica crescente como pela crescente demanda, enquanto nossa expectativa é que os preços se mantenham em um intervalo similar a 2017.

2017 foi um ano monumental para a produção doméstica dos EUA, com um novo pico de produção de 77,3 bilhões de pés cúbicos por dia (Bcfd) com base nas estimativas da BNEF.

Esta conquista foi o resultado de produtores colocando equipamentos de volta ao trabalho à medida que a recuperação dos preços e os avanços tecnológicos levaram a melhorar a economia de produção.

Esperamos que essa tendência continue em 2018, com o Marcellus / Utica e o Permiano do West Texas do Nordeste, liderados pela economia de produção bem abaixo de US $ 3 / MMBtu.

No total, a BNEF espera que a produção de gás natural seco dos Estados Unidos atinja um novo recorde ao atravessar 80 Bcfd até o final do ano.

O ano passado também foi notável para o consumo e exportação de gás natural dos EUA. A recuperação de 18% nos preços do gás natural para uma média de US $ 3,02 / MMBtu em 2017 ajudou a reverter os fortes níveis de transição de carvão para gás nos mercados dos EUA experimentados em 2015 e 2016.

Em 2018, esperamos que a geração de gás seja novamente recuperada 4% para a média de 26,6 Bcfd, mesmo quando 17GW de novas instalações eólicas e solares estão destinadas a destruir alguma demanda de gás natural.

O aumento é principalmente uma função de geração de gás nova e eficiente, que vem online nos EUA, empurrando o carvão para fora da mistura de energia. As exportações voltarão a desempenhar um papel significativo na estabilização dos saldos e dos preços do gás natural, com a adição de dois novos projetos de liquefação de GNL.

8. O mercado de $ 120 bilhões do GNL

O mercado global de Gás natural liquefeito (GNL) verá outro ano de crescimento significativo. A demanda saltou 10% em 2017 para atingir 285MMtpa – o crescimento mais rápido desde 2011 – e antecipamos outro aumento de 7-10% em 2018.

Os volumes crescentes, juntamente com preços mais altos, levarão o comércio de GNL perto de US$ 120 bilhões – um aumento de 15% em valor de ano passado. Os principais fatores a serem observados serão o crescimento da demanda da China e a competitividade do GNL (preços influenciados pelo petróleo e Henry Hub) em comparação com o petróleo e o carvão.

O preço spot de GNL na Ásia, a região que consome cerca de 75% desse combustível, atingiu uma média de US $ 9 / MMBtu no 4T de 2017, um aumento de 35% em relação ao 4T de 2016, com um mercado de GNL de inverno mais apertado.

O principal fator de direção foi a China, onde os consumidores industriais e residenciais aceleraram seus esforços de mudança de carvão para gás ao mesmo tempo em que a demanda de aquecimento no inverno caiu em outras partes do mundo.

Em janeiro de 2018, o preço spot aumentou ainda mais no norte da Ásia, e passa os US$ 11 / MMBtu, levantando a questão de saber se o mercado estará apertado novamente este ano.

Por um lado, vários fatores apoiarão o crescimento da demanda – aumento do consumo na China para melhorar a qualidade do ar, mais lento do que o esperado reinício nuclear no Japão, novos centros de demanda como o Paquistão e Bangladesh e uma política energética sul-coreana favorável para o gás.

Por outro lado, 35MMtpa de nova capacidade de liquefação entrará em linha em 2018 – indicando que o mercado deve ficar mais tranquilo.

9. Pedaços de carvão entre os dedos do Trump

A administração do Trump continuará a puxar todas as alavancas políticas que possa encontrar para revitalizar a geração de energia acionada pelo carvão dos EUA – mas não retardará o declínio inexorável e inevitável do carvão.

Já, 2018 está programado para ser o segundo maior ano na história dos EUA para as retiradas de planta de carvão, com 13GW de projetos programados para o obturador.

Uma primeira semana particularmente fria de 2018 poderia aumentar o volume geral de megawatt-horas de carvão um pouco, mas a quantidade total de capacidade de carvão on-line continuará a diminuir.

Além disso, em 8 de janeiro, a Comissão Federal de Regulamentação da Energia rejeitou o pedido do secretário de energia, Rick Perry, para que os mercados de poder dos EUA avaliem o carvão e as usinas nucleares para a suposta “resiliência” que eles fornecem à rede. FERC, que historicamente se orgulha da independência, rejeitou o pedido de Perry com uma votação bipartidária de 5 a 0.

Os apoios críticos para a energia eólica e a energia solar dos Estados Unidos continuam sendo seus créditos tributários, que sobreviveram relativamente à legislação do corte do imposto do ano passado relativamente intacta.

Embora existam questões pendentes sobre como os projetos dos EUA serão agora financiados na sequência das mudanças tributárias, o pipeline parece relativamente saudável para 2018.

No entanto, se Trump optar por impor tarifas comerciais ou outras penalidades às células fotovoltaicas fabricadas no exterior, poderia aumentar os preços locais para os módulos fotovoltaicos e tornar uma parcela significativa do gasoduto do projeto solar dos EUA economicamente inviável.

Ironicamente, Trump provavelmente justificaria tal movimento ao professar seu apoio à energia solar, enquanto duas empresas com fabricação dos EUA estão pressionando as tarifas.

10. Carvão com os dias contados na Índia e China parte para soluções de menor porte

A transição energética continuará em alta nos dois maiores sistemas de energia da Ásia, Índia e China, embora os dois países enfrentem oportunidades e desafios muito diferentes.

A Índia tinha uma mistura 2017. Enquanto 12GW de energia renovável foi gerado, o novo investimento em energia limpa diminuiu 20%, como resultado de uma série de leilões cancelados e renegociações de contratos de energia.

Por outro lado, a Índia também teve um ano ruim sobre as adições de combustíveis fósseis em 2017, com um número significativo de projetos escorregando nos prazos de comissionamento.

O desfasamento entre financiamento e construção significa que a terceira maior economia da Ásia provavelmente verá apenas cerca de 10GW de capacidade renovável construída em 2018, enquanto até 13GW de usinas de combustíveis fósseis são encomendados, muitos deles os projetos incompletos do ano passado.

No entanto, 2018 será o último ano em que os combustíveis fósseis superam as energias renováveis na Índia.

A partir de 2019, uma maior segurança política para as energias renováveis e um encolhimento das políticas do carvão significará mais renováveis construídas do que combustíveis fósseis a cada ano.

Este será um marco importante para um país que vê como o principal campo na  luta para estabilizar o crescimento global das emissões de gases de efeito estufa.

A febre da energia solar na China continuará em 2018 (ver Previsão 2, acima). Em 2018, a China também alcançará um ponto de inflexão onde construirá mais projetos solares “relacionados à rede de distribuição” do que os projetos maiores de “transmissão-rede-conectada” e também duplicará o volume de projetos solares atrasados construídos.

A diferença entre os dois, distribuição versus transmissão, é mais do que apenas o tamanho. Como os termos implicam, os projetos da rede de distribuição estão conectados a redes de tensão mais baixas, o que lhes permite fisicamente mais perto dos usuários finais, o que significa que eles estão sujeitos a menos cortes.

Eles são menores, e cerca de 70% deles estão instalados em telhados. Mais importante ainda, o segmento de mais rápido crescimento dos projetos de rede de distribuição são os sistemas de telhado atrás do metro, que prevemos duplicarão para 14GW na China em 2018. (ambienteenergia)